본 글은 주가매출액비율 PSR이란 무엇인지 주식 주가매출액비율 PSR 뜻과 개념을비롯해 주가매출액비율 PSR 계산 공식과 계산법을 통해 그 의미를 설명합니다.
주가매출액비율이란 주가 대비 주당매출액이 차지하는 비율을 뜻 합니다.
기업은 매출을 통해 현금흐름을 외부로부터 유입 시킴으로써 기업 운영과 성장에 필요한 자금을 얻게 됩니다.
하지만, 기업의 주가는 기업의 매출과 같은 중요한 수치외에도 다양한 요소들이 영향을 미치므로 주당매출액 대비 주가는 투자 시장 수요에 때로는 높게 때로는 낮게 평가됩니다.
이러한 상황에서 주가매출액비율 PSR (P/S Ratio, Price Sale Ratio)은 기업의 주가 대비 주당 차지하는 매출액간의 관계를 나타내고 있으므로 현재 주가가 기업의 수익 창출 능력 대비 어느정도 평가되었는지 알려주는 중요한 주가 평가 지표입니다.
다음은 주가매출액비율 PSR 계산 공식 입니다.
주가매출액비율 PSR은 주가와 주당매출액 SPS를 기반으로 산출합니다.
따라서 주가가 상승 또는 하락하거나 주당매출액 SPS가 상승 또는 하락하는 것에 영향을 받게 됩니다.
예를들어, 주가는 일정기간 동안 큰 등락폭 없이 일정하게 유지되나 주당매출액 SPS의 등락폭이 클 경우, 주가매출액비율 PSR은 크게 변하는 성질을 가지고 있습니다.
즉, 회사 주식이 시장으로부터 일정한 관심을 받고 주식 수가 일정하게 유지되는 상황에서는, 기업의 매출액이 주가매출액비율 PSR에 큰 영향을 미치게 됩니다.
이러한 상황에서 매출액이 지난 분기 혹은 반기 보다 비교적 크게 증가할 경우에는 주가매출액비율 PSR 수치가 상대적으로 작게 나타나게 됩니다.
주가가 10,000원인 기업 A, B가 있고, 두 기업의 주당매출액 SPS는 각각 1000원과 5000원이라고 할 때 주가매출액비율 PSR는 각각 10, 2가 됩니다.
이 경우, 기업 A의 주가는 기업 B의 주가에 비해 5배나 높게 평가되었다고 할 수 있습니다.
비록, 기업 A와 B의 주가는 동일하지만, 기업의 매출액을 기준으로 볼 때는 5배나 차이가 난다고 볼 수 있습니다.
만약, 기업 A의 주가가 시장에서 온당하게 평가된 수치라면, 기업 B의 주가는 주가매출액비율 PSR 측면에서 5배 만큼의 주가 상승 밸류에이션을 가지고 있다고 볼 수 있습니다.
한편, 주가매출액비율 PSR은 매출액과 주식수가 일정하게 유지됨으로써 주당매출액 SPS가 일정하게 유지되는 상황에서는 주가의 변화에 큰 영향을 받게 됩니다.
예를들어 시장으로부터 고평가 되어 주가가 큰 상승을 한 상태라면 주가매출액비율 PSR은 주당매출액이 동일한 기업임에도 불구하고 상대적으로 높게 나타납니다.
반면, 시장으로부터 저평가 되어 주가가 비교적 크게 하락한 상태라면 주가매출액비율 PSR은 주당매출액 SPS가 동일한 다른 기업이 비해 상대적으로 낮게됩니다.
주당매출액 SPS가 동일한 기업 A와 B가 있을 때 기업 A의 주가가 기업 B의 주가에 비해 1.5배 높은 상황이고, 기업 A에 뚜렷한 주가 상승 요인이 나타나지 않은 상태라면 기업 A의 주가가 기업 B의 주가에 비해 상대적 고평가 상태라고 볼 수 있습니다.
뿐만 아니라, 개별 기업의 특별한 주가 상승 요인으로 인해 해당 기업의 주가가 상승하더라도 동종 업계의 다른 기업들의 주가에 비해 뚜렷한 매출액 상승을 견인할 요소가 부족하다면 주가매출액비율 PSR에 근거해 주가가 일정 부분 하락할 가능성이 존재합니다.
이처럼 주가매출액비율 PSR을 통해서 기업의 수익 창출 능력 대비 주가를 보다 쉽게 분석할 수 있습니다.
주가매출액비율 PSR은 기업의 매출에 촛점을 맞춘 지표인 주당매출액 SPS를 사용함으로써 주가수익비율 PER와는 다소 차이점이 있습니다.
순이익은 기업의 수익 대비 각종 비용을 제거한 순수한 이익을 뜻하기 때문에 매출액이 매년 일정하게 성장하더라도 일시적 비용으로 인한 기업의 순이익 감소 또는 악화가 두드러지게 나타날 수 있습니다.
하지만, 주가매출액비율 PSR에서 사용하는 주당매출액 SPS는 기업의 매출액, 즉, 기업이 수익 창출 능력에 촛점을 맞춘 지표라는 점에서 일시적 비용 급증한 상황에서도 주가 대비 기업의 수익 창출 능력을 보다 쉽게 알 수 있도록 도와줍니다.
한편 기업의 주가매출액비율 PSR 지표를 활용할 때는 연단위, 분기별 혹은 반기별 주가매출액비율 PSR 수치를 그룹화해서 분석할 필요가 있습니다.
연간 주가매출액비율 PSR 지표의 추세가 어떻게 변하고 있는지, 혹은 분기별 주가매출액비율 PSR 수치의 등락이 어떻게 되고 있는지 확인해보는 과정이 필요하다는 것입니다.
연간 주가매출액비율 PSR을 통해서는 기업의 주가가 일정하게 시장에서 평가되고 있는지, 아니면 특정 이슈에 지나치게 민감하게 반응하면서 주가매출액비율 PSR 수치가 급등하거나 급락한 상태는 아닌지 확인하실 수 있습니다.
또한 분기별 주가매출액비율 PSR 수치를 그룹화해서 살펴보게 되면, 기업의 주가가 분기별 시장 평가가 어떻게 되는지 그 변화 추세를 통해 해당 주식 종목의 연간 투자 계획을 수립할 수 있습니다.
주가매출액비율 PSR은 동종 업종 내 다른 기업에 비해 특정 기업의 주가 평가 상태를 분석할 때 유용하게 활용될 수 있습니다.
예를들어 업종 평균 주가매출액비율 PSR 보다 특정 기업의 주가매출액비율 PSR이 눈에 띄게 높게 산출되었다면 해당 기업의 주가가 상대적으로 고평가 되었을 가능성이 높습니다.
이처럼 주가매출액비율 PSR은 업계 전반적인 수익 창출 능력 (매출 능력)에 비해 어느정도 주가가 평가되어야 하고, 그 주가 평가 수치 대비 기업별 주가가 어떻게 형성되었는지 분석할 때 용이합니다.
